HBM과 AI반도체

반도체가 다시 반등하는 모습을 보인다. 하이닉스를 비롯 글로벌기업들의 실적 그중 MSFT와 구글의 클라우드에 대한 호실적들을 보며 방향성에 힌트를 얻고 투자하는 모습이다. 여튼 최전 산업인 데이터센터에 대한 실적과 방향은 맞다. 얼마나 갈지는 아무도 모르겠지만

 

SK증권 한동희 연구원님의 리포트를 읽어보며 요약해본다

 

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HBM과 Commodoty 함수

HBM CAPEX가 전통 반도체 생산럄 감소를 야기하고.. 생산이 줄어들어 가격이 오르고 이를 둘다 취할 수 있는 기업이 최고로 보인다. 대표가 하이닉스인 듯 하다. 

 

또한, HBM의 핵심은 성능인만큼 기존 Commodity에서 수익을 보지 못한 것을 고려하여 프리미엄을 유지할 가능성이 높아보인다. 모 수율도 Commodity보다 낮으니 어쩔 수 없는 구조기도 하다.

 

TSMC가 AI 수요 강세를 확인해줫으니, 사이클은 길어질 것이다. 라고 전망한다.

 

 

 

25년 하반기까지는??

sk하이닉스 어닝콜과 연관해보니 방향성에 대한 확신은 강해진다. 전방 고객사들은 ai 경쟁이 한창이고 언제 끝날지 모르고 msft, 구글은 돈일 벌고 있음을 증명해주니.. 여기에 흥미로운 어플과 기기들이 추가된다면 업황은 최소 1년은 더가지 않을까? 추론이다. 

 

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출처 sk증권리서치센터 한동희 연구원님 리포트 전문