알파벳과 MSFT(마이크로스프트) 양사의 실적이 컨센을 상회하였습니다. 앞으로의 힌트를 글로벌 기업에서 찾아봅시다.
알파벳 시외 상승중_240426
- Alphabet, 시장 예상을 상회하는 실적으로 시간외 12% 상승 중. Alphabet의 매출 성장률은 +15% YoY로 22년 초 이후 가장 빠른 성장률 기록. 구글 클라우드 매출 $80.9억으로 컨센서스 $77.2억 상회. $700억 자사주 매입 및 첫 분기 배당 발표
- 1Q24 CapEx $120억. 24년 분기별 CapEx는 $120억 또는 그이상 전망하며 파운데이션 모델, 컴퓨팅 캐파에 집중할 것(vs 23년 $323억, 컨센서스 $420억)
마이크로소프트 시외상승중_240426
- MSFT, 시장 예상을 상회하는 실적으로 시간외 4% 상승 중. 다만 차분기 매출 가이던스는 컨센서스를 소폭 하회. Azure 포함 클라우드 (Intelligent Cloud 사업부) 매출은 $267억으로 컨센서스 $263억 상회. Azure 매출 성장률 내 AI 기여도는 7%p로 전분기 6%p 대비 상승. FY3Q24 CapEx는 $140억으로 클라우드 수요에 대응(vs 전분기 $115억)
- 차분기 Azure 포함 클라우드 매출 가이던스는 $284-287억(vs 컨센서스 $285억). FY25 CapEx는 FY24 대비 증가 예상
아시아 테크
NAND - 대대적인 업그레이드가 필요한 시점
삼전과 하이닉스의 목표상향 4/15일 모건스탠리
2024년 4월 15일
무엇이 바뀌었나?
SK하이닉스 (000660.KS)
W230,000 -> W270,000
삼성전자 (005930.KS)
목표주가
W97,000 -> W101,000
현재 메모리 부문에 대한 AI영향을 평가하기에는 아직 초기 단계이지만, AI데이터 센터의 전력 소비 및 스토리지 요구사항은 낸드 산업에 새로운 성장을 창출하고 있다.
AO인한 데이터 스토리지 수요 증가. 데이터센터 업계가 전력 문제와 효율성 증대의 시급한 필요성에 점점 더 어려움을 겪으면서 NAND가 다시 유행처럼 번지고 있다.
Al 특화 데이터센터는 기존 데이터센터와 달리 Al 서버 시스템의 설치 공간이 10배 더 넓고, 열 발생으로 인해 냉각 시스템과 에너지 소비에 많은 비용이 소요되는 등 기존 데이터센터와 다른 모습을 보이다.
Statista는 전 세계 데이터 양이 연평균 23%씩 증가하여 2025년까지 180제타바이트에 이를 것으로 예상하고 있으며, Al는 이러한 성장을 견인할 수밖에 없기 때문에 기존 시스템에서는 스토리지 부족이 현실화될 가능성이 높다.
NAND는 AI 데이터 센터에서 중요해진다. 2025년까지 NAND 산업이 도달할 것으로 예상되는 규모의 10%를 이미 차지하고 있는 것으로 추정되는 Al 데이터센터의 신규 수요로 인해 NAND 기회 규모가 다시 가속화되고 있다.
혁신의 속도가 다시 빨라지고 있으며, 400층 이상의 NAND를 위한 극저온 식각과 같은 몇 가지 기술이 성능과 효율성/제조 비용의 획기적인 변화를 주도하고 있다.
SK하이닉스와 삼성 모두 최신 업계 데이터 포인트를 바탕으로 목표주가와 주당순이익 전망치를 상향 조정한다.
특히 기업용 SSD의 경우, 2Q24와 그 이후에도 견조할 것으로 보인다. 하지만 AI 뿐만 아니라 경기 순환적인 부분도 수익 상승을 견인하고 있다.
당사의 가격 조정은 2Q24의 새로운 강세를 반영하여 2024e-25e EPS에 SK하이닉스는 +6-12%, 삼성은 +2%의 영향을 미친다.
실행할 수 있는 여지는 많고 실행할 시간은 많다. 문제는 가격 대비 수준이다.
2024년에 깜짝 놀랄 만한 상품 메모리 가격에 대한 열의가 줄어든 반면, HBM(고대역폭 메모리) 성장에 대한 기대감은 확고한 것으로 보인다. 단순히 모든 종목을 보유하는 것보다 승자를 선별하는 것이 더 실행 가능한 전략이다.
SK하이닉스(OW)를 탑픽으로 유지하며, 삼성(OW)에 비해 NAND에 대한 레버리지가 높은 SK하이닉스를 최선호주로 유지한다.
난야테크(2408. TW, UW)보다는 Phison(8299.TW, OW)을 선호하며, 도쿄일렉트론(8035.T, OW)은 NAND 장비 업그레이드의 주요 수혜주라고 생각한다.
'AI 올인' 아마존 본격 시동…美 애리조나주 데이터센터 증설에 15조원 투입
본격적인 인공지능(AI) 드라이브에 나선 아마존이 우리 돈 15조 원 규모의 데이터센터를 증설하기로 했습니다. 현지시간 25일 로이터통신에 따르면 아마존의 클라우드 컴퓨팅 사업부인 AWS는 미국
n.news.naver.com
아마존도..
https://v.daum.net/v/20240426110027843
MS "클라우드 AI 수요가 공급 앞선 초강력 상태"
[한국경제TV 전가은 기자] 마이크로소프트가 2016년 이후로 가장 빠르게 지출을 늘리고 있음에도 클라우드 AI 부문 수요가 공급을 앞선 상황이라고 설명했다. 에이미 후드 마이크로소프트 CFO는 목
v.daum.net
데이터센터용 SSD에 집중해야할 시점. 여기에 더해 전력 사용량 증가에 대응할 수 있는 섹터들과 종목들에 관심. 특히 테크 관점에서는 AI데이터센터용 SSD에 탑재될 수 있는 부품/소재의 새로운 사이클 예상
출처 : 엄브렐라리서치 AnaKin의 투자노트
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