한화오션_미국투자

한화오션 투자가 어제 있었습니다. 열심히 하시는 염승환 이사님이 시장함께읽기를 통해 정리를 해주셨습니다. 한투증권 리포트와 아울러 정리해보겠습니다.

 

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한화오션의 미국투자

한화오션은 미국 투자를 위해 유상증자 시행 1조 5,000억

미국 법인 설립 USA홀딩스 / USA인터내셔널에 출자 5,400억 

구조는 아래의 그림 참조

염승환 이사님의 시장함께읽기

 

첫번째 투자는 넥스트디케이드

 

넥스트디케이드는 Rio Grande LNG(이하 리오 그란데 LNG) 프로젝트의 개발사. 지난 6월 14일 한화에어로스페이스가 넥스트디케이드의 FI로 참여한다는 공시와 더불어 한화오션 또한 최대주주와 동일한 규모(6.83%)로 지분을 획득한다는 소식을 언론을 통해 확인. 한화에어로스페이스의 지분 취득예정일이 2024년 7월 31일인 점을 감안하면, 올해 4월 손자회사에 출자하기로 한 1.35억달러가 실제 집행될 것으로 예상

 

-> LNG 사업이 포인트

 

두번째 투자는 미국 내 야드를 가진 조선소 지분(추즉)  

 

 두번째는 미국 내 야드를 가진 글로벌 조선소. 지분 인수 대상을 하나로 특정할 수 없고, 최대주주 지분 혹은 의결권 지분 전체를 인수하는 것인지도 파악할 수 없기 때문에 당장 인수 소식을 기대하기는 힘들 것

그러나, 1차 출자를 결정한 후 3개월 안에 첫번째 투자 대상(넥스트디케이드)을 정해 실제 집행에 나선 것을 감안하면, 지난주 금요일에 공시한 2차 출자 또한 인수 대상과의 논의가 상당수 진행된 후 결정됐을 것으로 추정

미국 본토가 모항인 제2, 3, 4함대 소속 군함 MRO, 더 나아가 특정 함종에 대한 신조까지 염두에 둔 투자로서, 한화오션이 그리는 미래 핵심 신사업

특수선 관련 모멘텀이 구체화되고 있는 한화오션에 대한 매수 의견과 목표주가 41,000원을 유지

 

[출처 한투증권 강경태 연구원님 보고서]

 

 

 

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한화오션도 기존의 선박건조 사업에 미국 방산이 열린다면 위가 열릴 수도 있다고 봐야할까요?

 

현재의 수주잔고와 앞으로 수주잔고 전망과 미국 내 방산사업 진척도를 심도있게 공부한다면

좋은 투자 경험이 될 지도 모르겠습니다.

 

시간과 공부가 결국에는 엉덩이를 무겁게 해줄 수 있는 힘이겠죠?

 

그렇다고 본 게시글은 매수/매도의 추천이 아닙니다.