한솔케미칼_Since 240521

5월부터 지켜보는 기업입니다. 한솔케미칼

아이디어는 간단하죠 레거시의 D램과 낸드의 부활이죠

 

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하지만 추적한 이후 흐름은 좋지 못하는 모습을 보이고 있네요

삼성전자 영향이 있는 것 같습니다.

 

최근 추적하는 입장에서 관련자료를 남겨봅니다.

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■ 마이크론, DRAM/NAND 가격 전망 낙관 

*연합인포맥스*

더플라이는 “서스퀘하나가 마이크론 테크놀로지(MU)에 대한 목표주가를 143달러에서 185달러로 상향 조정했다”고 보도했다.   서스퀘하나는 “디램(DRAM)과 낸드(NAND)의 가격 상승세가 이어질 것으로 보아 동사의 FY24(’23.09~’24.08) 실적 전망치를 상향 조정했다”고 밝혔다.   이어 “동사의 비트(bit) 출하량에 대한 불확실성이 남아있기 때문에 디램과 낸드의 평균판매단가 상승을 긍정적으로 생각한다”고 덧붙였다.    칸토 피츠제럴드의 C.J 뮤즈 애널리스트는 “마이크론이 디램과 낸드로 인해 다가오는 26일(수)에 견고한 실적 및 가이던스 상향을 발표할 것이다”고 분석했다.   이와 관련해 “고대역폭메모리(HBM)도 동사 실적 호조에 기인할 것이다”고 언급했다.   또한 “동사의 긍정적인 추세가 FY 4분기까지 이어지면서 컨센서스가 또 상향 조정될 것이다”고 예상했다.   한편 뮤즈 애널리스트는 마이크론에 대한 투자의견 비중확대를 유지하고, 목표주가를 150달러에서 180달러로 상향 조정했다.

 

■ 삼성전자 낸드 가동율 상승으로 2Q 실적 기대치 상회전망

 

 

■ 레거시의 시간이 온다

AI 이어 ‘레거시’ 반도체의 시간이 온다 (naver.com)

AI 이어 ‘레거시’ 반도체의 시간이 온다

 

보고서는 D램의 경우 내년 수요가 공급보다 23% 더 많은 초과 수요 현상을 겪을 것으로 봤다. HBM 공급 부족 비율(11%)보다 범용 메모리 부족이 두드러질 것이라는 분석이다. 모건스탠리는 “D램 공급 부족과 지난 2년 동안의 자본 지출 부족, 새로운 웨이퍼 팹, 대규모 웨이퍼 부재로 메모리 시장은 슈퍼 사이클(장기 호황)에 들어갈 수 있다”고 낙관했다.

산업계에서도 HBM으로 설비 투자가 집중된 작금의 상황이 범용 D램 공급 부족을 부추길 것이라는 진단이 속속 나온다. 반도체업계 관계자는 “4분기로 갈수록 HBM 생산 비중이 계속 높아지면서 1a(4세대)와 1b(5세대) 설비 투자를 HBM용으로 할당해야 하는 수요가 증가하고 있다”며 “이는 곧, HBM 생산량 증가로 범용 D램에서 선단공정 적용 ‘쇼티지’가 심화할 것이라는 의미”라고 짚었다. 즉, 메모리 가격이 높아질수록, 반도체 업체는 메모리 가동률을 상향하고 싶은 유혹에 빠지지만, HBM 때문에 1a와 1b 같은 선단공정은 늘리고 싶어도 늘리기 힘든 구조라는 것이다.

모건스탠리는 보고서에서 “메모리 공급망이 HBM으로 빠르게 전환됨에 따라 일반 D램에 대한 투자 부족 현상이 나오고 있다”며 “2025년부터 스마트폰과 개인용 컴퓨터 AI 업그레이드 주기에 추가 메모리 용량이 필요하며, 그때까지 시장은 심각한 공급 부족을 보일 수 있다”고 봤다.

 

 

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여러 매체에서 보도하는 뷰.. 

만약 올바른 투자의 관점이라면 시간의 문제지 방향성은 맞다는 것인데.. 

이런 관점의 투자는 일반인이 하지 않는 투자..

 

경험의 관점에서 공부/추적해봅니다.

 

매수/매도의 추천은 절대 아닙니다.